三超新材（300554）2018年年度董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述內(nèi)容如下：

一、概述

2018年，公司面臨的經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生了重大變化，金剛石線鋸行業(yè)2017年的火爆行情，引發(fā)了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手競(jìng)相擴(kuò)產(chǎn)，競(jìng)爭(zhēng)加劇，自二季度開(kāi)始產(chǎn)品價(jià)格呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，光伏531新政的突然出臺(tái)，更是對(duì)行業(yè)形成了重大的沖擊，下游部分客戶停工、減產(chǎn)，市場(chǎng)需求急劇萎縮，產(chǎn)品價(jià)格急速下跌，始料未及的行業(yè)重大調(diào)整變化對(duì)公司2018年的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃帶來(lái)了重大壓力和挑戰(zhàn)。在此形勢(shì)下，以公司董事長(zhǎng)為首的公司管理層積極應(yīng)對(duì)，迅速調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和各項(xiàng)工作部署，公司上下齊心協(xié)力、拼搏奮斗，努力將不利外部形勢(shì)帶來(lái)的影響降到最低，為公司的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展夯實(shí)基礎(chǔ)，在公司全體員工的共同努力下，2018年公司克服多重困難，依然交出了一份較好的經(jīng)營(yíng)答卷。報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入33344.73萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)17.45%,實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)3713.16萬(wàn)元，同比下降56.89%,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~9183.47萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)43.28%。各項(xiàng)重點(diǎn)經(jīng)營(yíng)管理工作開(kāi)展如下：

1、持續(xù)加大研發(fā)投入，提升產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，加快新品開(kāi)發(fā)進(jìn)度

公司堅(jiān)持把技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)作為企業(yè)持續(xù)發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力。報(bào)告期內(nèi)，公司持續(xù)加大研發(fā)投入，共投入研發(fā)費(fèi)用2528.65萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)71.86%;報(bào)告期內(nèi)，公司及江蘇三超獲得授權(quán)專利共計(jì)5項(xiàng)，其中發(fā)明專利2項(xiàng)，實(shí)用新型專利3項(xiàng)，另有新申請(qǐng)專利共計(jì)6項(xiàng)；"超硬材料制品研發(fā)中心技術(shù)改造募投項(xiàng)目"加快推進(jìn)建設(shè)；"江蘇省高精度切割及磨削工具工程技術(shù)研究中心"通過(guò)省工程技術(shù)研究中心驗(yàn)收；金剛線產(chǎn)品完成重大工藝技改，產(chǎn)品品質(zhì)和良品率得到了大幅提升，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力得到進(jìn)一步加強(qiáng)；背減砂輪、樹(shù)脂軟刀、金屬軟刀劃片刀等重點(diǎn)新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)加快推進(jìn)，部分產(chǎn)品已取得階段性突破并實(shí)現(xiàn)銷售。

2、強(qiáng)化成本管控、提升生產(chǎn)效率、降低生產(chǎn)耗費(fèi)

在新的經(jīng)營(yíng)環(huán)境下，降本已成為提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和改善經(jīng)營(yíng)效益的重要手段，公司通過(guò)多種措施、積極挖掘降本潛力，一是通過(guò)設(shè)備、工藝技改，提升產(chǎn)品品質(zhì)和良品率，提高生產(chǎn)智能化程度，降低直接人工耗費(fèi)；二是通過(guò)精細(xì)化管理，做好物料回收再利用工作，減少浪費(fèi)和不必要的成本開(kāi)支；三是通過(guò)生產(chǎn)基地產(chǎn)能整合，降低管理成本和共用制費(fèi)成本分?jǐn)偂?bào)告期內(nèi)，通過(guò)以上措施，金剛線總體生產(chǎn)成本得到了較為明顯的下降。

3、三期廠房開(kāi)工，補(bǔ)齊基建短板，助力公司長(zhǎng)期發(fā)展

報(bào)告期內(nèi)，子公司江蘇三超競(jìng)得一塊與句容現(xiàn)有廠區(qū)相鄰的工業(yè)土地，三期廠房基建建設(shè)也已于年內(nèi)開(kāi)始動(dòng)工，待新廠房建設(shè)完畢，將極大緩解公司發(fā)展所需場(chǎng)地緊缺的局面，為公司進(jìn)一步騰飛發(fā)展補(bǔ)齊了基建短板。

4、完成產(chǎn)能布局調(diào)整，半導(dǎo)體精密金剛石工具業(yè)務(wù)聚焦啟航

報(bào)告期內(nèi)，公司完成了南京三超老廠區(qū)金剛線產(chǎn)線的搬遷工作，未來(lái)金剛線產(chǎn)品將集中在江蘇三超句容廠區(qū)生產(chǎn)，南京三超老廠區(qū)將集中資源發(fā)展半導(dǎo)體精密金剛石工具業(yè)務(wù)，通過(guò)業(yè)務(wù)的聚焦和集中管理，有助于降低管理成本，集中優(yōu)勢(shì)資源，明確發(fā)展定位。金剛石砂輪產(chǎn)品線也將籍此獲得發(fā)展場(chǎng)地和空間，再次聚焦啟航，真正實(shí)現(xiàn)金剛石線鋸、金剛石砂輪兩大產(chǎn)品線雙輪驅(qū)動(dòng)的業(yè)務(wù)發(fā)展格局。

5、加強(qiáng)內(nèi)培外引，人才引進(jìn)和團(tuán)隊(duì)建設(shè)取得初步成效

公司深刻意識(shí)到，人才和團(tuán)隊(duì)建設(shè)是公司實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的根本，公司持續(xù)重視和加大人才建設(shè)投入，明確了"成長(zhǎng)、成就、共享、擔(dān)當(dāng)"的人才發(fā)展戰(zhàn)略觀，積極通過(guò)外引內(nèi)培，加強(qiáng)人才梯次建設(shè)。報(bào)告期內(nèi)，公司人才引進(jìn)和團(tuán)隊(duì)建設(shè)取得初步成效，多名國(guó)內(nèi)外行業(yè)專家、技術(shù)、管理人才的加盟，有力的充實(shí)了公司的管理團(tuán)隊(duì)，員工培訓(xùn)工作開(kāi)展得以制度化、常規(guī)化，收到了較好的反饋和成效。

6、加強(qiáng)內(nèi)部規(guī)范運(yùn)作，完善公司體系治理

報(bào)告期內(nèi)，公司嚴(yán)格按照相關(guān)的法律法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范管理，為股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的日常運(yùn)作創(chuàng)造有利條件，不斷提高治理水平。公司立足實(shí)際，按照管理制度化、制度流程化、流程信息化的要求，建立健全了相對(duì)完善的內(nèi)部控制體系并依據(jù)相關(guān)政策法規(guī)的變化，適時(shí)完善相關(guān)治理文件，持續(xù)深入的開(kāi)展公司治理活動(dòng)，進(jìn)一步推動(dòng)企業(yè)管理的規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化、常態(tài)化，促進(jìn)公司的持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展，切實(shí)維護(hù)上市公司及中小股東的利益。

二、核心競(jìng)爭(zhēng)力分析

1、擁有較強(qiáng)的研發(fā)與創(chuàng)新能力

公司自設(shè)立以來(lái)注重研發(fā)與創(chuàng)新，經(jīng)多年積累，目前已掌握了多項(xiàng)金剛石工具相關(guān)的核心技術(shù)，截止2018年12月31日，公司累計(jì)獲得專利48項(xiàng)(其中發(fā)明專利13項(xiàng)),另還有正在申報(bào)的發(fā)明專利2項(xiàng)和多項(xiàng)技術(shù)訣竅，已在電鍍金剛線、金剛石砂輪兩大類產(chǎn)品方面形成較為全面的專利體系，以及較為豐富的技術(shù)儲(chǔ)備。

2、擁有豐富的精密制造經(jīng)驗(yàn)

電鍍金剛線生產(chǎn)對(duì)精密制造能力要求較高，而且線徑越細(xì)，要求越高。以單晶硅切片線為例，需要對(duì)一卷長(zhǎng)達(dá)50km或以上、直徑0.07mm以下的裸線，連續(xù)長(zhǎng)時(shí)間穩(wěn)定的生產(chǎn)才能完成，同時(shí)要求金剛石以一定的分布密度牢固、均勻地固著于裸線上且成品線徑變化控制在±0.0015mm以內(nèi)。因此，要求電鍍金剛線的生產(chǎn)廠商具備精密、穩(wěn)定的制造能力，否則容易產(chǎn)生產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題甚至導(dǎo)致產(chǎn)品報(bào)廢。公司自2012年電鍍金剛線大規(guī)模投產(chǎn)以來(lái)，經(jīng)過(guò)不斷摸索和改進(jìn)，已經(jīng)積累了較豐富的精密制造經(jīng)驗(yàn)，能夠生產(chǎn)0.05mm-0.45mm多種規(guī)格的產(chǎn)品，所生產(chǎn)的產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定。公司電鍍金剛線的自動(dòng)化生產(chǎn)線，經(jīng)不斷研發(fā)及升級(jí)改進(jìn)，生產(chǎn)效率和產(chǎn)品性能得到較大提高和改善。公司豐富的精密制造經(jīng)驗(yàn)以及配套設(shè)備的研發(fā)能力為公司大規(guī)模生產(chǎn)高質(zhì)量產(chǎn)品奠定良好基礎(chǔ)，并成為新進(jìn)入者的壁壘。

3、擁有產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)的產(chǎn)品體系

公司主要生產(chǎn)電鍍金剛線和金剛石砂輪兩大類金剛石工具，產(chǎn)品的種類較齊全。公司已開(kāi)發(fā)出0.05mm-0.45mm等多種規(guī)格的電鍍金剛線，包括硅切片線、硅芯切割線、硅開(kāi)方截?cái)嗑€、藍(lán)寶石切片線、藍(lán)寶石開(kāi)方線等。公司生產(chǎn)開(kāi)發(fā)出樹(shù)脂、青銅、電鍍?nèi)箢悗浊€(gè)產(chǎn)品型號(hào)的金剛石砂輪。公司的產(chǎn)品可以滿足光伏硅材料、藍(lán)寶石、磁性材料、集成電路、陶瓷、玻璃等多個(gè)行業(yè)客戶的"切、削、磨、研、拋等"精密加工需求。公司的主要產(chǎn)品電鍍金剛線和金剛石砂輪兩大類產(chǎn)品還有較明顯的協(xié)同效應(yīng)。該兩類產(chǎn)品處于硬脆材料加工的不同環(huán)節(jié)(切割、磨削、拋光),幾乎所有可以用電鍍金剛線切割的材料，都需要用金剛石砂輪加工，從而可以共享市場(chǎng)與客戶資源，有利于市場(chǎng)開(kāi)拓，并于產(chǎn)業(yè)鏈中獲取更多利潤(rùn)。

4、擁有穩(wěn)定優(yōu)質(zhì)的客戶

憑借技術(shù)積累和工藝進(jìn)步，公司以高性價(jià)比的產(chǎn)品和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，贏得了眾多下游實(shí)力用戶的認(rèn)可。公司的產(chǎn)品主要用于硅材料、藍(lán)寶石、磁性材料等硬脆材料的切割、磨削、拋光。公司目前已與中環(huán)股份（002129）、江蘇協(xié)鑫、隆基股份（601012）、晶龍集團(tuán)、晶科能源、阿特斯、天合光能、昱輝陽(yáng)光、億晶光電（600537）、陽(yáng)光能源等知名光伏硅材料行業(yè)企業(yè)，奧瑞德（600666）、伯恩光學(xué)、天通控股、重慶四聯(lián)、南京京晶、云南藍(lán)晶、江蘇吉星、水晶光電（002273）、露笑科技（002617）、晶盛機(jī)電（300316）等知名藍(lán)寶石企業(yè)，寧波韻升（600366）股份有限公司、橫店集團(tuán)東磁股份有限公司等知名磁性材料行業(yè)企業(yè)和無(wú)錫華潤(rùn)華晶微電子有限公司等知名集成電路行業(yè)企業(yè)建立了較穩(wěn)定良好的業(yè)務(wù)合作關(guān)系。這些客戶擁有較大的業(yè)務(wù)規(guī)模、較高的行業(yè)影響力、嚴(yán)格的供應(yīng)商管理體系，與該等客戶的良好業(yè)務(wù)合作關(guān)系能夠?yàn)楣緲I(yè)務(wù)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展打下良好的基礎(chǔ)。

5、擁有專注于金剛石工具的經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)

公司的核心團(tuán)隊(duì)長(zhǎng)期從事金剛石工具的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，其中主要?jiǎng)?chuàng)始股東已有20多年金剛石工具研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等方面的經(jīng)驗(yàn)。公司已通過(guò)內(nèi)部培養(yǎng)和外部引進(jìn)的方式建立了專注于金剛石工具行業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)。公司的管理團(tuán)隊(duì)對(duì)行業(yè)的技術(shù)、市場(chǎng)等發(fā)展態(tài)勢(shì)有深刻的認(rèn)識(shí)，而且公司主要管理經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)成員通過(guò)間接方式持有公司股份，使得管理團(tuán)隊(duì)的自身利益與公司的經(jīng)營(yíng)狀況緊密相連，有利于公司核心管理團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定和公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

三、公司未來(lái)發(fā)展的展望

(一)公司發(fā)展戰(zhàn)略

公司繼續(xù)堅(jiān)持以"超越國(guó)際先進(jìn)技術(shù)，振興中國(guó)超硬行業(yè)，打造獨(dú)具特色技術(shù)領(lǐng)先的創(chuàng)新型百年企業(yè)"為發(fā)展使命，致力于通過(guò)構(gòu)建獨(dú)立完整的技術(shù)研發(fā)能力、優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定的產(chǎn)品制造能力、良好的市場(chǎng)開(kāi)拓能力，發(fā)展成為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先并具國(guó)際影響力的精密超硬材料制品的供應(yīng)商。

(二)2019年經(jīng)營(yíng)計(jì)劃

1、基建與投資規(guī)劃

2019年公司將繼續(xù)推進(jìn)三期廠房建設(shè)，力爭(zhēng)廠房能按期、高標(biāo)準(zhǔn)交付；南京三超半導(dǎo)體用精密金剛石工具技改擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目要以高起點(diǎn)規(guī)劃、高標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，年內(nèi)力爭(zhēng)建成投產(chǎn)，該項(xiàng)目是公司業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)布局方向，籍此公司有望真正實(shí)現(xiàn)金剛石線鋸、金剛石砂輪兩大產(chǎn)品線雙輪驅(qū)動(dòng)的業(yè)務(wù)發(fā)展格局。

2、市場(chǎng)營(yíng)銷計(jì)劃

公司將進(jìn)一步加強(qiáng)重點(diǎn)大客戶的維護(hù)、鞏固和開(kāi)發(fā)，圍繞客戶需求提升服務(wù)水平和能力。金剛線業(yè)務(wù)要在進(jìn)一步鞏固和提升硅切片線及藍(lán)寶石線的市場(chǎng)份額基礎(chǔ)上，努力開(kāi)拓磁性材料、寶石切割等新興應(yīng)用領(lǐng)域的市場(chǎng)需求；金剛石砂輪業(yè)務(wù)要重點(diǎn)做好新品的市場(chǎng)開(kāi)拓工作，充分發(fā)揮金剛線與金剛石砂輪兩類產(chǎn)品的市場(chǎng)協(xié)同效應(yīng)，力爭(zhēng)砂輪業(yè)務(wù)銷售規(guī)模上一個(gè)新的臺(tái)階，并為后續(xù)發(fā)展夯實(shí)基礎(chǔ)。

3、研發(fā)投入與技術(shù)進(jìn)步

2019年，公司仍將保持較高的研發(fā)投入水平，堅(jiān)持以技術(shù)進(jìn)步作為企業(yè)發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力。金剛線方面，重點(diǎn)圍繞提高上砂率、降低物料損耗、提高智能制造水平、提高生產(chǎn)穩(wěn)定性的技術(shù)改進(jìn)方向，持續(xù)改進(jìn)和開(kāi)發(fā)產(chǎn)品，提升產(chǎn)品品質(zhì)與核心競(jìng)爭(zhēng)力。金剛石砂輪方面，重點(diǎn)推進(jìn)劃片刀、背減砂輪、CMP-DISK等半導(dǎo)體用精密工具，以及刀具加工用砂輪、陶瓷結(jié)合劑砂輪等重點(diǎn)新品開(kāi)發(fā)，力爭(zhēng)盡快實(shí)現(xiàn)部分產(chǎn)品的技術(shù)突破和批量銷售。此外，子公司SCD株式會(huì)社計(jì)劃在日本設(shè)立精密金剛石工具研發(fā)實(shí)驗(yàn)室，進(jìn)一步提升公司的研發(fā)能力和技術(shù)水平。

4、人力資源與組織建設(shè)

2019年，公司仍將繼續(xù)加大人才引進(jìn)和團(tuán)隊(duì)建設(shè)的投入力度，一是要通過(guò)進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)、改善工作環(huán)境，提升一線員工(尤其是新員工)的忠誠(chéng)度和對(duì)企業(yè)的認(rèn)同感，提升企業(yè)凝聚力；二是進(jìn)一步通過(guò)內(nèi)培外引，加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)建設(shè)，著力引進(jìn)部分技術(shù)、管理崗位的高端人才，重視新老團(tuán)隊(duì)、不同管理理念的融合和磨合。

5、加強(qiáng)成本管控、狠抓降本增效

2019年，公司仍將繼續(xù)通過(guò)多種措施、積極挖掘降本潛力，一是推進(jìn)智能制造，降低直接人工耗費(fèi)；二是圍繞提高上砂率的技改方向，降低物料耗費(fèi)；三是加強(qiáng)精細(xì)化管理，提高全員成本意識(shí)，減少浪費(fèi)和不必要的成本開(kāi)支。

(三)可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)

1、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)金剛石線鋸行業(yè)

經(jīng)過(guò)2017年的急劇擴(kuò)張以及2018年光伏531新政影響，行業(yè)產(chǎn)能增長(zhǎng)過(guò)快，疊加需求急劇波動(dòng)，導(dǎo)致整體競(jìng)爭(zhēng)激烈，產(chǎn)品價(jià)格及毛利率已經(jīng)出現(xiàn)大幅下降，如果上述因素持續(xù)發(fā)生不利變化，將對(duì)公司盈利能力帶來(lái)重大不利影響。

2、下游行業(yè)政策及需求波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

公司下游光伏、藍(lán)寶石等行業(yè)總體屬于受政策及技術(shù)進(jìn)步影響較大的新興產(chǎn)業(yè)，行業(yè)景氣度波動(dòng)較大，2018年531光伏新政的出臺(tái)，對(duì)光伏行業(yè)帶來(lái)了較大的影響和沖擊，藍(lán)寶石行業(yè)則受終端消費(fèi)電子、MicroLED應(yīng)用預(yù)期的影響，在產(chǎn)業(yè)投資及供需關(guān)系方面也易出現(xiàn)較大波動(dòng)，如果未來(lái)下游行業(yè)再次出現(xiàn)不利的需求波動(dòng)影響，將對(duì)公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)帶來(lái)不利影響。

3、主要客戶發(fā)生不利變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期公司的銷售收入相對(duì)集中，前五大客戶(受同一實(shí)際控制人控制的客戶合并計(jì)算)銷售收入占銷售總收入的比例為48.20%。若公司主要客戶的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況發(fā)生不利變化，或公司與主要客戶之間的合作關(guān)系受到影響，且無(wú)法迅速開(kāi)發(fā)新的大型客戶，將可能對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐韶?fù)面影響。

4、應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)

隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，公司應(yīng)收賬款金額不斷增加，其占總資產(chǎn)及收入的比例均較高，截至2018年12月31日，應(yīng)收賬款余額為11,051.35萬(wàn)元，比期初增長(zhǎng)了9.94%,盡管公司加強(qiáng)了應(yīng)收賬款的管理，絕大部分應(yīng)收賬款賬齡也在1年以內(nèi)，且公司已按照壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策足額提取了壞賬準(zhǔn)備，但如果公司客戶特別是主要客戶發(fā)生違約，導(dǎo)致公司的應(yīng)收賬款不能及時(shí)足額回收甚至不能回收，將對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流產(chǎn)生不利影響。

5、技術(shù)進(jìn)步與產(chǎn)品質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)

金剛石線生產(chǎn)技術(shù)工藝復(fù)雜，涉及領(lǐng)域較多，制程控制嚴(yán)苛，批量生產(chǎn)穩(wěn)定性要求高。下游客戶使用金剛石線時(shí)，對(duì)切割速度、耗線量、破斷張力、出片良率等指標(biāo)均有嚴(yán)格的要求，隨著金剛線切割技術(shù)不斷地進(jìn)步，其對(duì)金剛線產(chǎn)品的性能指標(biāo)及品質(zhì)的穩(wěn)定性要求也在不斷提高，產(chǎn)品更新?lián)Q代較快，從而要求供應(yīng)商不斷的通過(guò)技術(shù)進(jìn)步提升產(chǎn)品切割性能和品質(zhì)，如果公司的技術(shù)研發(fā)步伐跟不上客戶需求、或者產(chǎn)品質(zhì)量及穩(wěn)定性出現(xiàn)波動(dòng)，可能會(huì)對(duì)公司的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力及市場(chǎng)份額帶來(lái)不利影響，甚至可能出現(xiàn)因產(chǎn)品升級(jí)換代過(guò)快導(dǎo)致部分規(guī)格存貨因難以滿足市場(chǎng)需求而面臨滯銷減值風(fēng)險(xiǎn)。