“如今的沙特有點(diǎn)像90年代的中國(guó)，擁有大量的商業(yè)和投資機(jī)會(huì)。”以沙特為代表的中東地區(qū)，正成為中國(guó)光伏企業(yè)海外拓展的核心聚焦地。

近期，“能源基建狂魔”中國(guó)電建、中國(guó)能建同日公告，拿下沙特總規(guī)模7GW的風(fēng)光EPC合同，總價(jià)高達(dá)312億元。

而就在兩個(gè)月前，由中國(guó)能建多個(gè)下屬子公司共同承建的全球最大在建單體光伏電站項(xiàng)目—沙特阿爾舒巴赫2.6GW光伏電站正式實(shí)現(xiàn)全容量商業(yè)運(yùn)行。

該項(xiàng)目采取N型雙面光伏組件，及平單軸自動(dòng)跟蹤式支架，累計(jì)使用81萬(wàn)多根樁基、500多萬(wàn)片光伏面板，直接帶動(dòng)中國(guó)光伏設(shè)備與技術(shù)向中東市場(chǎng)輸出。

阿爾舒巴赫光伏電站項(xiàng)目

在這片正在崛起的新能源發(fā)展之地上，中國(guó)光伏企業(yè)正押下重注，這既是突破內(nèi)卷、尋求增量市場(chǎng)的主動(dòng)選擇，又是依托“一帶一路”倡議進(jìn)行海外布局的一次集體出擊。

不過(guò)，國(guó)內(nèi)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的“內(nèi)卷”是否會(huì)隨企業(yè)出海復(fù)制到中東？

此前在東南亞、美國(guó)面臨的貿(mào)易壁壘風(fēng)險(xiǎn)，是否會(huì)在中東市場(chǎng)重現(xiàn)？這些疑問仍待市場(chǎng)驗(yàn)證。

但可以肯定的是，全球光伏產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)版圖正隨各國(guó)轉(zhuǎn)型需求與企業(yè)布局加速重塑，中東作為新興核心市場(chǎng)，已成為這一全球格局構(gòu)建中的關(guān)鍵一環(huán)。

中企主導(dǎo)，中東光伏全產(chǎn)業(yè)鏈成型在即

特朗普的不穩(wěn)定以及中美持續(xù)的博弈進(jìn)一步點(diǎn)燃了中企對(duì)中東光伏市場(chǎng)的熱情。

2023年，光伏的技術(shù)革命和價(jià)格戰(zhàn)同步上演，中企出海潮再起，東南亞和美國(guó)是中企出海重心，其中東南亞已形成集群效應(yīng)，盡可能向美國(guó)出口；與此同時(shí)，協(xié)鑫、TCL中環(huán)、天合光能則將目光瞄準(zhǔn)中東的沙特與阿聯(lián)酋。

2024年，光伏全產(chǎn)業(yè)鏈全球化進(jìn)程加速，年內(nèi)約30家中國(guó)光伏企業(yè)宣布或推進(jìn)海外工廠布局。布局區(qū)域除了東南亞國(guó)家之外，阿曼、埃及、阿聯(lián)酋、沙特、伊朗、土耳其等中東國(guó)家提及頻次顯著上升，占比達(dá)出海建廠總量的三分之一。

2025年，國(guó)內(nèi)反內(nèi)卷，加速出海成為企業(yè)必選項(xiàng)。1-9月，中東已是國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)出海的絕對(duì)熱門地，出海企業(yè)已經(jīng)覆蓋硅料、硅片、電池、組件四大主材，及光伏支架、輔材領(lǐng)域。

2024-2025年宣布在中東地區(qū)建廠的中國(guó)光伏企業(yè)，如下：

根據(jù)公開信息來(lái)看，目前行業(yè)推進(jìn)最快的一批中東項(xiàng)目，包括：

天合光能在沙特第二大城市吉達(dá)第三工業(yè)城設(shè)立了跟蹤支架工廠，目前已具備3GW年產(chǎn)能。

中信博沙特5吉瓦光伏支架工廠一期項(xiàng)目于2024年9月舉行開工儀式，選址于沙特吉達(dá)第三工業(yè)園內(nèi)，由中能建總承包進(jìn)行施工，產(chǎn)能預(yù)計(jì)將于今年內(nèi)釋放。

晶科在沙特的組件工廠，位于NEOM新城OXAGON，沙特南部制造業(yè)集群。項(xiàng)目預(yù)計(jì)2026年初投產(chǎn)，沙漠里的第一塊TOPCon電池片將從這家工廠誕生。項(xiàng)目總投資額近10億美元，是迄今為止晶科最大的海外投資項(xiàng)目。

除以上位于沙特的工廠外，位于其他國(guó)家的項(xiàng)目也在推進(jìn)。

由聯(lián)合太陽(yáng)能（United Solar）主導(dǎo)的位于阿曼的年產(chǎn)10萬(wàn)噸多晶硅項(xiàng)目，計(jì)劃于2025年年底前投產(chǎn)。項(xiàng)目由中國(guó)化學(xué)六建負(fù)責(zé)建設(shè)，其是中國(guó)硅料企業(yè)建設(shè)新項(xiàng)目的首選總包單位。該項(xiàng)目因聯(lián)合太陽(yáng)能創(chuàng)始人張龍根（前大全能源、晶科能源高管）備受關(guān)注，在中東市場(chǎng)也展現(xiàn)出了強(qiáng)大資本運(yùn)作能力，三年內(nèi)先后獲得中國(guó)資產(chǎn)管理公司IDG資本、阿曼投資局（OIA）、國(guó)際金融公司（IFC）1.58、1.56、2.5億美元的注資、融資。

阿曼晶澳電池組件項(xiàng)目102動(dòng)力站已于今年9月完成主體結(jié)構(gòu)封頂，施工單位也是中化學(xué)六建。

鈞達(dá)股份阿曼光伏電池項(xiàng)目也在推進(jìn)，根據(jù)其管理層在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上的表述，該工廠計(jì)劃于2025年底建成投產(chǎn)。

多數(shù)項(xiàng)目仍處在簽署投資協(xié)議或宣布計(jì)劃階段，部分項(xiàng)目如正泰土耳其的工廠預(yù)計(jì)將在今年年底到明年初迎來(lái)新的進(jìn)展。

從硅料到電池、組件再到支架的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，加上今年扎堆出海的光伏玻璃企業(yè)，未來(lái)幾年，一條完整的光伏產(chǎn)業(yè)鏈正在中東地區(qū)加速形成。

當(dāng)然，項(xiàng)目進(jìn)展不及預(yù)期的情況同樣存在。中國(guó)光伏市場(chǎng)的波動(dòng)、企業(yè)業(yè)績(jī)的虧損以及復(fù)雜的商業(yè)談判等因素，正在影響企業(yè)出海的進(jìn)展。

更值得注意的是，國(guó)內(nèi)廠商已有“卷”到中東的苗頭。“大家在國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)，到了國(guó)外是一樣的，還是面臨同樣的競(jìng)爭(zhēng)。”以光伏玻璃為例，2025年計(jì)劃赴中東布局的總產(chǎn)能達(dá)118萬(wàn)噸，能否完全消化是未知數(shù)。如何避免“內(nèi)卷外溢”，是中企與相關(guān)部門需共同應(yīng)對(duì)的問題。

方向一拍即合，落地“漫長(zhǎng)且艱苦”

作為全球最大石油出口國(guó)，沙特正推進(jìn)綠色轉(zhuǎn)型以減少對(duì)石油產(chǎn)業(yè)的依賴。一方面，新旅游度假村、工廠及人工智能數(shù)據(jù)中心的建設(shè)需要更多電力；另一方面，推廣綠色能源可釋放更多石油用于出口，賺更多的錢。

沙特于2016年推出“2030愿景”，開啟經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型進(jìn)程。盡管該國(guó)逐步開放，但其中還有三年疫情影響，實(shí)際完全開放的時(shí)間約兩年多。

沙特密集與中國(guó)新能源企業(yè)接觸是2023年，彼時(shí)中國(guó)光伏單位造價(jià)持續(xù)下降，大幅提升了可再生能源的全球吸引力，中國(guó)企業(yè)的出海需求與沙特的轉(zhuǎn)型需求一拍即合。

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)友們對(duì)沙特的評(píng)價(jià)是，“土豪們可能不懂技術(shù)，但絕對(duì)尊重技術(shù)。”

財(cái)力雄厚的沙特在新能源領(lǐng)域投入驚人。

沙特計(jì)劃到2030年實(shí)現(xiàn)58.7GW可再生能源裝機(jī)，為此投入3800億里亞爾（約1010億美元）；目前該目標(biāo)已提升至130GW，計(jì)劃屆時(shí)50%電力來(lái)自可再生能源。

截圖自沙特投資部官網(wǎng)

在沙特光伏電站開發(fā)中，沙特主權(quán)財(cái)富基金公共投資基金（PIF）發(fā)揮主導(dǎo)作用。

今年7月，PIF在全球主權(quán)財(cái)富基金排名中位列第四，居中東地區(qū)首位，其投資方向是中東資本流向的重要風(fēng)向標(biāo)。

該基金持有沙特國(guó)際電力和水務(wù)公司（ACWAPower）50%股份。ACWAPower是中東北非地區(qū)最大的電力及海水淡化項(xiàng)目開發(fā)、投資、運(yùn)營(yíng)商，總部位于沙特首都利雅得。

根據(jù)ACWAPower今年年初的數(shù)據(jù)，中國(guó)企業(yè)廣泛參與了該公司在全球的48個(gè)項(xiàng)目，占其全球投資組合50%以上，合作金額超過(guò)500億美元（約合人民幣3664億元）。

中東大戶們也絕非“人傻錢多”，在制造業(yè)合作上目標(biāo)明確：希望引入中國(guó)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，尤其是制造業(yè)，服務(wù)于自身經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。

沙特市場(chǎng)具有高準(zhǔn)入壁壘、高競(jìng)爭(zhēng)烈度、高監(jiān)管強(qiáng)度三大特征，企業(yè)單靠自身難以打入，如何抱好本地“大腿”至關(guān)重要。

因此，不同于此前在東南亞全資建廠，或在美建廠又被迫降低股權(quán)占比，2024年晶科能源、TCL中環(huán)、遠(yuǎn)景科技集團(tuán)均宣布與沙特本地頭部企業(yè)合資建廠，其他赴中東建廠的中企也多采用合作模式。

作為先行者，晶科多次表示，“沙特工廠被視為全球化2.0戰(zhàn)略的重要標(biāo)志，最大亮點(diǎn)在于從全資模式向合資模式的創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，從輸出產(chǎn)品到輸出技術(shù)和能力，從中國(guó)品牌到本地品牌。”基本顯示了本次出海中東的最大特征。

但合資就意味著更多的談判與博弈，決策難免摩擦，分歧和妥協(xié)也就來(lái)了。

晶科能源董事長(zhǎng)李仙德曾針對(duì)出海中東建廠的問題表示，與當(dāng)?shù)鼗稹⑵髽I(yè)的談判“漫長(zhǎng)且艱苦”。

在海外市場(chǎng)難免吃虧，“在中東簽署合同時(shí)尤其要注重細(xì)節(jié)，特別是賠償細(xì)節(jié)，盡量不要違約，因?yàn)樗麄兊膽土P條款非常嚴(yán)厲，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)真的會(huì)索賠很多錢。”

從協(xié)鑫的出海也能看到出海談判的諸多變數(shù)。

協(xié)鑫在中東的最初選擇之地同樣為沙特，根據(jù)《鈦媒體》的報(bào)道，二者在合作融資和配套支持方面始終無(wú)法談妥，沙特基金不肯承擔(dān)更多投資比例，與當(dāng)?shù)卣凸S場(chǎng)地水電等支持的溝通也不順暢，最終協(xié)鑫轉(zhuǎn)戰(zhàn)阿聯(lián)酋，但談判也充滿波折。

項(xiàng)目開工后，新的挑戰(zhàn)隨之而來(lái)。

沙特政府對(duì)本地化率有明確要求，如“尼塔卡特”（Nitaqat）即沙特政府實(shí)施的勞動(dòng)力本地化政策，通過(guò)配額制度要求私營(yíng)部門公司雇傭一定比例的沙特國(guó)民。

有媒體對(duì)該政策的解讀如下，可以大概理解一下這個(gè)政策。

在這一政策要求下，當(dāng)中國(guó)“卷王”遇見松弛的沙特工人，更添幾分無(wú)奈。

沙特的高溫氣候、宗教文化及石油帶來(lái)的高福利塑造了沙特獨(dú)特的勞動(dòng)力市場(chǎng)生態(tài)，“沙特人拿著不菲薪水，卻很少真正參與工作，技術(shù)能力較為有限。”

網(wǎng)友評(píng)論，截圖自《中東建聞》評(píng)論區(qū)

對(duì)此，中企更需靈活應(yīng)對(duì)，如先大量招聘沙特人以通過(guò)監(jiān)管門檻，再?gòu)闹刑暨x少數(shù)勤奮者培養(yǎng)重用，其他崗位以周邊國(guó)家勞工替代；也需尊重并融入當(dāng)?shù)氐淖诮毯蜕罟?jié)奏，主動(dòng)進(jìn)行跨文化管理等。

畢竟，在沙特做好本地化率不是成本的問題，而是購(gòu)買市場(chǎng)準(zhǔn)入與特權(quán)的“貨幣”。比如晶科大力推動(dòng)沙特工廠建設(shè)背后，是其在沙特市場(chǎng)的市占率一騎絕塵，近三年接連收獲沙特大單，在未來(lái)的組件招標(biāo)中或許更能獲得優(yōu)先權(quán)。

此外，下游市場(chǎng)情況直接影響項(xiàng)目投資回報(bào)率，需關(guān)注兩大核心：一是中東工廠的產(chǎn)品能否進(jìn)入高價(jià)值市場(chǎng)尤其美國(guó)，拿到高價(jià)。

二是中東本土市場(chǎng)的發(fā)展?jié)摿εc盈利水平，畢竟中東光伏度電價(jià)格幾乎是全球最低，早在2021年4月，沙特某光伏項(xiàng)目以1.04美分/KWh（約合人民幣0.067元/KWh），創(chuàng)全球最低中標(biāo)電價(jià)紀(jì)錄。這意味著光伏產(chǎn)品招標(biāo)價(jià)格也較低，對(duì)投資經(jīng)濟(jì)性會(huì)帶來(lái)不利影響。

這既考驗(yàn)中企的成本控制能力，更對(duì)其國(guó)際市場(chǎng)運(yùn)作與管理水平提出更高要求。

盡管中東的雄厚財(cái)力、廣闊沙漠與充足光照為光儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)提供了發(fā)展空間，但中企要在當(dāng)?shù)貙?shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，仍需跨越多重挑戰(zhàn)。

打造新的光伏“朋友圈”，實(shí)現(xiàn)雙方互惠

如今的光伏產(chǎn)業(yè)已是能源轉(zhuǎn)型中關(guān)鍵的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，成為各國(guó)關(guān)注的焦點(diǎn)。

在光伏產(chǎn)業(yè)全球化布局中，理解并適配全球各類貿(mào)易規(guī)則至關(guān)重要。從宏觀層面看，中國(guó)外交始終秉持“平等、尊重、互惠”原則開展對(duì)話。

這一理念同樣適用于中國(guó)光伏出海，讓參與者都能夠意識(shí)到這種貿(mào)易是雙方互惠的，從而減少不必要的貿(mào)易摩擦。

事實(shí)上，中國(guó)與中東的資本互動(dòng)正日益頻繁。

早在2019年，中國(guó)絲路基金就作為合作伙伴參股了ACWA旗下可再生能源公司，持股比例高達(dá)49%。

今年ACWAPower正式開展中國(guó)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，推進(jìn)ACWAPower“中國(guó)戰(zhàn)略”，年初就與陽(yáng)光新能源、明陽(yáng)智能等簽署協(xié)議，推動(dòng)電站開發(fā)。又與多省領(lǐng)導(dǎo)、多家能源企業(yè)進(jìn)行會(huì)談。

ACWAPower創(chuàng)始人兼董事長(zhǎng)穆罕默德?阿布納揚(yáng)明確表示，這一行動(dòng)的戰(zhàn)略目標(biāo)不僅在于增加發(fā)電量，更在于建立持久、穩(wěn)固的合作伙伴關(guān)系，加速能源轉(zhuǎn)型。

今年6月，PIF旗下沙電投資還與協(xié)鑫能科正式聯(lián)手，雙方將在風(fēng)電、光伏、儲(chǔ)能、抽水蓄能及源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化等領(lǐng)域深度捆綁。

以上都是沙特主權(quán)財(cái)富基金PIF在中國(guó)新能源戰(zhàn)略的關(guān)鍵布局，計(jì)劃到2030年在華投入500億美元，實(shí)現(xiàn)22GW電力裝機(jī)的宏大目標(biāo)。

此類資本與產(chǎn)業(yè)的合作也非局限于沙特。

今年9月，協(xié)鑫科技引入了一家具有中東財(cái)團(tuán)背景的資方，融資54.46億港元，資金將用于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革儲(chǔ)備、多晶硅產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性調(diào)整，以及鞏固公司在顆粒硅技術(shù)、硅烷氣領(lǐng)域的市場(chǎng)地位等。

這一合作或?yàn)閰f(xié)鑫與阿聯(lián)酋資本合作的重要一環(huán)。早在一年前，協(xié)鑫能科就曾宣布攜手阿聯(lián)酋主權(quán)基金穆巴達(dá)拉投資公司計(jì)劃在該國(guó)落地首個(gè)海外FBR顆粒硅項(xiàng)目。

此次投資協(xié)鑫科技的資方為無(wú)極資本。其創(chuàng)始人錢濤（TonyChin）生于上海、長(zhǎng)于香港，早年任職于摩根士丹利與匯豐，是目前中國(guó)投資人及機(jī)構(gòu)中在中東市場(chǎng)布局最成功的GP（普通合伙人）。

無(wú)極資本成立于2015年，原本是一家“小廠”，2024年3月，無(wú)極資本獲批在阿聯(lián)酋阿布扎比設(shè)立辦事處，并獲得了中東財(cái)團(tuán)的支持，快速起勢(shì)。今年4月正式獲得阿布扎比金融監(jiān)管局批準(zhǔn)，取得金融牌照。在中東財(cái)團(tuán)支持下，2025年近三個(gè)月內(nèi)，無(wú)極資本已斥資近150億港元投資多家港股上市公司，重點(diǎn)覆蓋AI與新能源領(lǐng)域，除協(xié)鑫科技外，還包括曹操出行、藍(lán)思科技等企業(yè)。

對(duì)中國(guó)光伏企業(yè)，尤其是行業(yè)龍頭而言，中東資本的注入具有雙重價(jià)值：

一方面，當(dāng)前光伏行業(yè)正處于洗牌關(guān)鍵期，企業(yè)需大量資金完善并鞏固制造業(yè)體系，中東資本不僅能緩解資金壓力，還可助力企業(yè)加大技術(shù)研發(fā)投入；

另一方面，通過(guò)資本紐帶，企業(yè)能獲得更便捷的中東市場(chǎng)準(zhǔn)入資格，搶占區(qū)域增量市場(chǎng)。

可見，中東資本對(duì)中國(guó)制造業(yè)體系、工業(yè)運(yùn)營(yíng)生態(tài)的需求清晰明確，而中國(guó)企業(yè)的技術(shù)與產(chǎn)業(yè)能力也恰好契合中東能源轉(zhuǎn)型需求。中東資本與中國(guó)技術(shù)的“雙向奔赴”，已然開啟。