日前，CCTV《對話》邀請七位光伏大佬參與錄制節目，在節目播出前七位大佬寫給光伏業內的7封信已對外公布。

這七位分別是分別是隆基綠能董事長鐘寶申、晶科能源董事長李仙德、天合光能董事長高紀凡、TCL中環董事長李東生、通威集團董事局主席劉漢元、協鑫集團董事長朱共山、正泰新能源董事長陸川。

12日晚21點30分，央視財經頻道播出的節目將通過進一步分析業內市場環境，為光伏未來之路提供指引。不僅有七位嘉賓出席《對話》，還有中國能源研究會常務理事李俊峰、中國光伏行業協會名譽理事長王勃華、中國社科院工業經濟研究所能源經濟研究室研究員朱彤、中創碳投董事長唐人虎一同觀察對話。

節目統計了部分光伏行業現狀關鍵詞：業績暴雷、風險遠勝過往、變賣資產、光伏裁員、全行業虧損、誰將出局、抱團取暖、行業大洗牌、冰火兩重天等。

針對以上關鍵詞，嘉賓作答如下：

李仙德：供需失衡，產品的價格下降，肯定會給行業的盈利水平帶來下滑，這也是行業的現狀，但我們還是相信行業未來的發展。當然也有外部的原因，美國對東南亞的雙反，印度跟土耳其的貿易壁壘，還有各個國家未來要推出的本土化，肯定對這個行業也是會有比較大的影響。但即使是這樣，今年的光伏整個需求相比去年還會有20%的增長，我認為隨著技術的提升，成本的下降，以及儲能廣泛的應用，光伏將會成為主力的能源，在未來會有大有發展。

陸川：我想本質上其實它反映了一部分目前光伏行業可能面臨的困難和挑戰，但是我相信光伏行業的周期其實不是今天一個周期，歷史上已經遇過好幾個周期，那我把它歸結為光伏20年是成長的煩惱。從20年的周期來看，中國光伏行業全球的光伏行業仍然是在青春期，仍然在成長，所以我想有這樣的關鍵詞不奇怪，其實是鼓勵我們能把未來做的更好。

七位嘉賓針對企業中報業績作出點評：

朱共山：在最高位的時候我們就想到周期的到來，我們早就做好了準備，協鑫這一次在科技、工藝、技術等方面抗御周期能力應該是可以。

李東生：今年TCL中環的業績是過去那么多年表現最差的，面對如此大的虧損，最直接的改變是我自己跳到第一線來。更重要的我們要看我們自己，在過往的經營決策中，哪些事情我們是做對了，哪些事情是沒有做對，怎么去能夠調整未來做得更好。但是另一個方面，我還是堅定的對中國光伏產業的前景是有信心的。從全球的經濟發展趨勢來看，清潔能源綠色發展，這是一個大趨勢，一個高成長的產業市場，它能夠比較快地去消化產能。另外一個呢，企業通過自身的這種技術創新，產業的轉型升級，能夠保持住，或者是增強自己的競爭優勢，這樣就能夠走得更遠，所以，困難是暫時的，未來是光明的。

劉漢元：這是我們在A股市場上市23年來的首虧，也是今年我創業42年來的首虧，所以確實可怕。不可怕的地方在于，這個行業才開始，現在頂多才處于青少年時期，如果說有問題，那也是少年維特的煩惱。任何一個行業我們經常說市場都有起伏，市場條件下的過剩是常態，短缺是暫常態，所以在這個過程當中周而復始有高有低，我們認為正常，經過一定時間以后，大浪淘沙，重新取得新的平衡，我們對未來事實上仍然充滿信心。

鐘寶申：今年上半年也是我們近十年的首虧，其實我們主要就是發生了兩件事，一件是我們的存貨，BC電池和組件的存貨，另一件就是美國回運的存貨，這兩部分存貨的減值。那么到今天呢，我們又變成另外一種局面了，現在已經BC二代上市了，客戶有非常好的反饋，隆基現在正在最大規模的去投入到產能里邊，明年一季度就會大量的BC二代上市，客戶的反映以及給出的價格都在我們的預期之內，它能夠帶動企業經營的好轉，所以我說我們的三九天已經過去了，雖然冬天很漫長，但是我們的未來度過接下來冬天的這個步驟已經很清晰了。

陸川：正泰做得比較穩健可能跟我們過去兩三年前就是考慮到行業周期性的布局有一些關系吧。一方面是我們正泰電器的上市公司里邊既含了傳統的電器業務，又含了新能源業務，所以兩個業務是雙輪在驅動。光伏行業確實受到了一些壓力，我們在提前做了一些安排以后，還是能夠比較好的去穿越；另一方面，我們的上市公司業務里邊更多是一些下游的業務，隨著上游成本的下降，下游比較好的平衡了這一塊的利潤的減少，整體來講就實現了比較好的一個平穩過渡。

李仙德：相比同行晶科這個財務數據還算能接受，但是跟我們的預期還是有比較大的一個差距。晶科上半年通過ESG體系的建設，在銷售方面肯定是有品牌的議價的。晶科上半年70%以上的銷售是來自于國外，我們沒有在中國這樣的一個紅海市場來做充分的一個競爭。那業績由于外部的因素，美國對東南亞的雙反以及紅海的戰爭來增加我們物流的成本，所以呢這塊呢對我們業績呢也是有比較大的影響。

高紀凡：天合光能上半年的業績雖然是紅的，但也是不能令人滿意的。當然有這個正的利潤，是和我們一個長期戰略是分不開的。行業的龍頭實際上在過去的周期中間還是通過教訓和經驗，構建了自己的一套能夠穿越周期的一個辦法。所以面向未來，我還是堅信這個周期穿越是肯定可以做到的，并且天合過去的發展歷史在每一次周期以后，它都會走向一個更高的高度。

對話第一問：為什么賣得越多，虧得越多。

李東生：賣得越多虧得越多，主要是賠著本賣的。以中國光伏市場來算，沒有一個企業是賺錢的，因為這個市場體系被扭曲了。不賣也不是一個好的解決辦法。大家應按照市場的需求生產、銷售，整個市場就不會有這種低于成本價的產品出現。

劉漢元：由于今年行業的發展增量和前兩年速度相比有明顯下降，但是生產的規模仍然有明顯上升，所以在這個時候出現了供需的錯配，價格自然而然就下去了，下去之后由于內卷程度的加劇，每一個環節基本上都虧損，所以銷得越多，虧得越多，產業鏈越長也虧得越多，就成了今天的現象和事實。

朱共山：賣得越多虧得越多是因為我們這20年，產品同質化、模式同質化、制造同質化、知識產權不受保護，進的門檻比較低，這也是一個根本的問題。

鐘寶申：本質還是供需的不平衡，供大于求，第二就是同質化。兩條路，一方面通過創新走差異化道路，另一方面就是行業自律，根據市場需求來生產，這樣才能使行業整個經營狀況有所改善。賣得越多虧得越多，這不僅是對企業的傷害，  對行業也是傷害。

李仙德：關于賣得越多虧得越多，我想說的是四個字：沒有必要。在行業發展的過程中，我們應該要為這個行業的周期做好充分的準備，現在需要的是保存實力，為未來更長的一個周期做好充分的準備。可以虧損，但是不能虧現金流還做。

高紀凡：現在狀況的形成就是過去四年行業發展太好了，市場增長很快，所以行業內原來的企業也是快速的擴張，跨界光伏的企業大量融入，就造成了產業規模很大，企業數量大幅增長，在這種情況下每家企業都想把東西賣出去，所以造成了過度的競爭，價格越來越低。現在一家企業甚至說幾家企業目前想要改變這種局面是比較困難的。

陸川：很多企業虧現金流做，造成這樣的原因除了目前錯配的需求和供應外，其實還有一個原因是光伏行業最終產品不是一個消耗品。光伏是一個發電資產，它是一個長期固定資產，最終產生的效益是電價。很多剛進來的企業或有一種心態，就是我虧了可能過段時間就會好了。但恰恰相反，光伏行業最終降下來的成本被電價消化了，因為成本越低的時候，發電電價越低，電價越低是所有的行業都喜聞樂見的狀態，最終這個差額被電費給消化掉了，最終其實制造端企業并沒有獲得太多的好處，所以并不是說簡單地想虧一段時間可能行業就會轉，在光伏行業周期可能會非常長。

同時反過來，好處是可能降到一定的成本，產品差異化到一定程度會拉動終端對于這一類產品發電，光伏發電需求的上升，但目前碰到的問題更多可能是電網消納的一些問題，這除了光伏企業自身要加強自律，可能還需要政府的引導，才能夠讓我們更快地走出這個環節。

對話第二問：就在這樣的紛繁復雜的發展態勢之下，您是選擇進攻呢還是選擇防守呢，或者換句話說您會依然堅守在這個領域呢

高紀凡：在行業周期底部的時候，實際上也是一個讓自己通過做變革、科技創新變得更加強大的時候，進攻主要聚焦在兩個方向，一個是在研發和科技創新方面加大力度。第二方面是加大光伏產品以外新業務的發展力度，目標包括集中式分布式智慧能源，儲能和智能跟蹤支架方面，在未來發展中盡快能夠達到50%以上營收占比，甚至是未來走向更高的營收占比。

天合光能還要守好風險的底線，這個是一個防守。第一個特別是經營現金流，今年二季度我們的經營性現金流達到了將近50個億，未來的三季度、四季度應該說比較好的經營現金流。第二個，保證我們的現金存量，二季末我們的現金存量在250億左右，我們未來會持續保持這個水平的現金存量，來應對不確定環境帶來的風險。

李東生：首先我剛剛自己操盤這個產業，還有很多的要學習。從行業經營來看，現在簡單的進攻，或者防守，其實可能都是不對的。因為目前整個行業環境，已經是一個非正常不理性的狀態，所以進攻方向是什么呢，市場產品、制造能力、新的技術，這些領域都處于一個變化的時期，所以企業在決定經營戰略的時候，單純以一個進攻的思維是不現實的。但是防守也是不對的，做企業經營守是永遠守不住的，我經常講逆水行舟，不進則退。

鐘寶申：我覺得最好的還是攻守兼備。對隆基來講呢，雖然冬天很長，但隆基的主要脈絡、布局以及長遠設想都非常清晰。首先攻是堅持BC技術路線，因為二代BC效率較高，在市場上反響非常好，明年一季度產能會大量釋放，以此來滿足更多的客戶需求。守則是在這個寒冬中企業一定要保持現金穩定、財務穩健，把資源聚焦到核心焦點上；同時我們今年上半年也采取了精兵簡政，降本增效，然后投向能夠產生效益的方向，這就叫攻守兼備。

劉漢元：其實攻守兼備是對的，也許上半年是攻，下半年是防，也許下半年是守，明天的上半年就是進。我相信，行業隨著波瀾起伏的上和下，可能會讓我們增加更多的理性，增加更多的判斷，什么時候、什么分工、什么協作能夠協調你中有我，我中有你，你好等于我好，我好等于你好，而不僅僅是簡單的你好等于我不好，我好等于你不好。這種商業生態下，在攻防的過程中大家就可以做一些取舍，而攻與守互相之間可能是一個妥協和平衡，這需要多方共同商討，然后揚其長而避其短。

朱共山：一個產品、一個制造業的品質成本等于市場。我們顆粒硅在全球目前這么大的規模就我一家，本月份我們全部開滿。全球硅烷我已經做到了65萬噸，也是我一家，所以我現在感謝我們鐘總，今年大概用了10萬噸的規模，晶科今年2萬多噸，老高大概一萬多噸，我們李總這邊也接近十萬噸，八萬多噸吧，所以我們今年目前沒有什么庫存。我們今年下半年的Q4應該很快會進到紅隊陣營，所以對協鑫來講，我們肯定是要擴大產能，不會是守。

李仙德：晶科戰略非常清晰，我們既要進攻又要防守。進攻，首先是拓展新興市場，例如今年我們在巴基斯坦、東南亞做的非常好，我們今年也要去完成一百個GW的出貨量，當然這是一個非常大的挑戰，也是一個行業歷史性的一個事件。第二個，晶科是N型TOPCon的推動者和實踐者，那我們今年計劃轉化效率要達26.5，并且我們計劃未來三年0.5%效率的這樣的一個提升。第三個是我們要堅持數字化的轉型，晶科也在推動一體化的項目，為在未來的ESG，包括到數字的交付，我認為這將是未來中國光伏制造的一個趨勢。

從防守的角度來說，第一個我們必須在開工率跟出貨量跟盈利要做到平衡。第二個，我們要加快資產轉換的速度，來降低我們的資產負債率。第三個希望我們今年的經營現金流必須是正的，這就是我們的防守。

陸川：我選擇叫防守反擊，我想當下的選擇是一種戰術的選擇。防守反擊其實大家應該也都比較了解，其實一開始還是固守自己的半場，找機會。在當下錯配的需求和供給行情下，我們的防守是三條線：第一條線是一條紅線，就是我們的合規性紅線，做任何事情還是要在合法合規的范圍內去做。第二條是我們固守的一條底線，這條底線就是我們的負債率，就是我們不管是光伏業務，還是傳統電器業務，我們都有內部嚴格控制的負債率要求。第三條是我們賴以生存的生命線，那就是我們的現金流。

反擊，并不是對同行進行進攻，我認為我們反擊的是什么樣的市場，什么樣的客戶，就接近到什么樣的客戶那里去。我們更應該去思考，我是否應該再從簡單同質化的光伏集中式電站客戶，走向一些更加分散的，更加有系統選擇的，帶儲能混動場景的這些市場，包括非洲，包括巴基斯坦，這些市場的成長。我想我們在修煉好內功之后，應該更好地去走向這些市場，貼近這些新興的客戶，來創造更多的市場需求。

對話第三問，與四位觀察員展開對話：技術遙遙領先，為什么依然喜憂參半？

李俊峰：第一就是技術，所謂成也蕭何，敗也蕭何。技術遙遙領先但它并沒有帶來技術投入的效益，要學會把握節奏，不要“走明天的路，讓自己明天無路可走”；第二做減法，少做一點。整體而言，不是喜憂參半的問題，喜的東西很多，比如市場在增加，只是我們要把握一個節奏，不給自己出難題。

王勃華：為什么會造成這種情況？我覺得在這一輪的周期波動當中，供方應該占有主要矛盾，我們發展得或者說產業規模擴得太快了。當然產生有其行業背景，“雙碳”下的光伏熱，再加上一些地方政府的推波助瀾，一些金融機構的過度逐利，再加上一些跨界企業的無序涌入，一哄而上，無序競爭，最終導致了供大于求的程度在加深，最后導致非理性競爭的出現，甚至現在出現了低于成本線的惡性競爭。所以喜憂參半已經不足以描述這個程度了，“憂”肯定不會小的。

我們從“三頭在外”到“三個世界第一”，現在我們還在加快發展，我們不僅技術遙遙領先，產業也遙遙領先，但是這輪周期波動的產生，也在于我們產業規模上步伐太快。這幾年也是技術迭代和設備進步的快速發展期，就形成了光伏的投資熱潮。地方政府推波助瀾，金融機構過度逐利，跨界企業無序涌入，導致供大于求的程度在加深，最后出現非理性競爭。

唐人虎：除了講到的技術問題，還有就是門檻，養豬的、做撲克的、做衣服的……這幾年都在進入光伏。避免出局，第一，要了解這個行業到底難點在哪兒，卡住你的是什么？這是經驗帶來的；第二，持續的韌勁；第三，快速地響應，絕不是單純的技術迭代得快，而是各種影響因素的快速響應，如匹配不斷變化的需求、不斷變化的政策預期等。

朱彤：我覺得從產業自身特點來說，光伏產業作為我國實行能源轉型和碳中和的一個支柱產業，而且剛剛進入成長期，階段性過剩或者波浪式前進，是它一個內在的特點。

這三年不完全是周期性問題，非周期性主要體現在需求端。從國外市場來講，所謂的2023年雙反只是手段之一，美國的核心是在光伏產業鏈中的去中國化，這個影響絕對不是短期因素。第二，國內比如電力市場化的改革進程，前10年的光伏電站用的是固定上網電價，收益是有穩定性、可靠性的。隨著光伏發電進入市場后，價格起伏波動很大，平均價格是下降的。這實際上是影響未來光伏需求端的非周期因素。這些因素是我們企業自身沒法解決的。

自由發言階段——增強行業信心

鐘寶申：由于前兩年的產能迅猛增加，導致今天供需不匹配，或者說供應遠遠大于需求，然后導致價格下跌，企業盈利能力變差，甚至是我們都出現了很大額的虧損。那么在這種局面下，市場有所反應，我們是能夠看得見的，所以很多投資者，在整個下跌過程也遭到了比較大的一個損失。

但是作為企業，我們怎么來看待這事兒呢？我覺得第一點，我們還是看光伏這個產業，長坡厚雪的賽道沒有變，因為對照著全球能源轉型和現在光伏在全球的競爭力，從這個視角來看，光伏未來的發展周期，還有它的需求量，都是非常大的。那么在這樣的發展周期，長的發展周期和一個未來巨大的光伏需求面前，我們還是大有作為的，還有很多事情可做。

劉漢元：其實信心關鍵還來源于未來的市場究竟應該有多大，所以首先我想，我們的專家們、智囊機構們要研究一下，25年到35年的時間，也就是2050年到2060年，全人類基本上實現碳中和。究竟在那個時候我們人類應該擁有要使用多少的能源。第二，可再生能源當中有哪幾類能當家做主？就是在碳中和的背景下，可再生能源要當主角，光伏是其中的第一主角，還有沒有其他能源，20年、30年（之后）能夠擔當主角的。

高紀凡：在周期波動的時候，股價它隨之波動。應該在過去光伏二三十年發展中間也是這樣的。隨著光伏的整個競爭力越來越強，而且光儲一體化，以及包括構建數字化的智慧能源的整個體系，未來能夠更好地去成為新興電力系統的主力的時候，應該說它還是有巨大的前景。隨著碳達峰碳中和時代到來，我們也相信應該有一個更大的空間，在這輪周期以后，應該說會有一個更高的發展。我相信股票的市值應該說也會有一個更好的發展，這是必然的。

來源：光伏們