近日，國內上市公司半年報已陸續發布完畢。受新能源汽車發展影響，動力電池及產業鏈上市企業半年報業績亮眼。

 

堅瑞沃能凈利潤暴漲，同比增長438倍

 

第一電動網不完全統計了格林美、贛鋒鋰業、佛塑科技、億緯鋰能、猛獅科技、江蘇國泰、德賽電池、東方精工、當升科技、橫店東磁、杉杉股份、天齊鋰業、滄州明珠、欣旺達、天賜材料、國軒高科、新宙邦、堅瑞沃能、成飛集成、多氟多、中信國安、澳洋順昌22家動力電池及產業鏈上市公司半年報業績。

 

整體來看，22家動力電池及產業鏈上市公司中，18家企業凈利潤均有不同程度的增長，占比達82%。而2016年第一電動網整理了13家動力電池企業，有11家企業凈利潤有所增長，占比達85%，2017年這13家企業中，有10家企業凈利潤有所增長，占比為77%，同比下降8%。

 

 

營業收入方面，江蘇國泰營業收入161.6億元，遠高于其他企業居首位；成飛集成營業收入5.72億元，遠低于其他企業居末位。堅瑞沃能、欣旺達、德賽電池、格林美、杉杉股份的營業收入均超過30億元。

 

 

凈利潤方面，天齊鋰業、贛鋒鋰業、堅瑞沃能、國軒高科、江蘇國泰位列前五，猛獅科技、佛塑科技、成飛集成居后三位。凈利潤增速方面，堅瑞沃能凈利潤暴漲，同比增長43772.27%，遠遠高于其他上市企業。東方精工、當升科技、億緯鋰能、猛獅科技、贛鋒鋰業等企業凈利潤增速均超1-2倍。國軒高科、天賜材料、多氟多、成飛集成凈利潤均有不同程度的下降，成飛集成凈利潤降幅高達94.5%。

 

沃特瑪動力電池業務同比增長1倍

 

 

在22家動力電池企業中，除了佛塑科技和德賽電池外，其他20家企業的半年報中均有提及動力電池營業收入情況。沃特瑪動力電池業務營業收入最高，達52.89億元，同比增長128.31%。

 

 

在營業收入增速方面，18家企業的半年報中提及動力電池營業收入增減情況。億緯鋰能、格林美、堅瑞沃能營收同比增長超1倍。國軒高科、天賜材料、欣旺達、滄州明珠、成飛集成、贛鋒鋰業營業收入均有不同程度的下降。

 

動力電池正成為中國鋰電池最大引擎

 

從鋰電池三大消費終端來看，動力電池正在成為中國鋰電池最大的驅動引擎，根據高工產業研究院統計，上半年中國動力鋰電池產量18.39Gwh，同比增長42.9%。受益于動力鋰電池需求的快速增長，2017年上半年，國內正極材料產量93870噸，同比增加44%。負極材料產量66200噸，同比增加40%。電解液產量43230噸，同比增加9%。

 

同時，分析各類型新能源汽車對于動力電池的需求看，三元電池在新能源乘用車和專用車上占據了主流地位，磷酸鐵鋰電池則在新能源客車上占據了主導地位，對于各動力電池企業來說，目前磷酸鐵鋰電池的產業格局已比較明朗，顯現了強者恒強的局面，而三元電池生產企業眾多但產能主要集中在中低端為主，高端產品較為稀缺。

 

隨著新能源汽車的爆發增長和儲能市場的需求，需求熱帶動了投資熱，據不完全統計截止2017年6月底國內主流動力鋰電池企業已投資和在投資產能已達到100GWh左右，隨著產能的不斷釋放，可能會存在階段性產能過剩風險。

 

 

格林美

 

格林美上半年實現營收42.87億元，同比增長30.46%；歸屬于上市公司股東的凈利潤2.73億元，同比增長58.6%。電池材料板塊實現營業收入為20.35億元，同比增長147.34%，貢獻毛利額5.33億元，毛利率提升了3.56%。

 

上半年公司電池材料產品（四氧化三鈷&鈷酸鋰、三元前驅體&三元正極）量價齊升，價格充分受益鈷價上行，量上則成功出貨三星SDI、東莞新能源、江西福斯特、天津捷威等電池廠商。下半年將迎來動力電池需求旺季，鈷價有望繼續高位穩中有升，公司電池材料業務將在下半年繼續實現高增長。

 

贛鋒鋰業

 

贛鋒鋰業（002460.SZ）2017上半年，公司實現營業收入16.25億元，比上年同期增長21%；歸屬于上市公司股東的凈利潤6.07億元，比上年同期增長118.36%。其中，鋰電池、電芯及其直接材料營業收入9432.9萬元，占總營收的5.80%，同比減少38.84%。

 

公司全資子公司東莞贛鋒投資新建全自動聚合物鋰電池生產線項目，贛鋒電池投資新建年產6億瓦時高容量鋰離子動力電池項目，以方形鋁殼的磷酸鐵鋰電池為主。另外，公司還從中科院寧波材料所引進許曉雄博士團隊開展固態電池研發，固態電池具有廣闊的應用前景。

 

佛塑科技

 

佛塑科技發布2017年半年報，公司2017年1-6月實現營業收入12.37億元，同比增長1.02%；歸屬于上市公司股東的凈利潤4318.34萬元，同比增長29.68%。

 

目前公司研發中心基于上硅所開發出的低缺陷、高分散石墨烯量產技術，針對石墨烯在動力電池中面臨的產業化應用難題，在石墨烯基動力電池研發上取得了進展，已研制出新型高導電石墨烯-碳納米管復合導電劑漿料，漿料分散性好，能應用于磷酸鐵鋰動力電池；已設計開發出高功率長壽命石墨烯基磷酸鐵鋰動力電池和新型高功率石墨烯基鋰離子電池樣本；目前項目正在建設鋰電池中試生產線。公司還開展了石墨烯在高分子材料的應用研究，如利用乙二醇石墨烯懸浮液進行PET合成等實驗。

 

億緯鋰能

 

億緯鋰能上半年實現營業收入13.44億，比上年同期增長63.65%，實現歸屬于母公司股東的凈利潤2.33億，比上年同期增長161.37%。鋰離子電池業務飛速發展，上半年實現營業收入3.97億，比上年同期增長155.63%。

 

公司依托先進的生產設備和原料，動力電池主打高端產品，產能迅速擴大，2.5GWh的圓柱三元18650和21700兼容全自動化生產線順利投產，為國內首條21700生產線。截止到上半年公司在惠州和荊門形成了3.5GWh圓柱三元產能，其中在荊門形成了2.5GWh方形磷酸鐵鋰產能，總產能達到6GWh，計劃年底達到9GWh產能，產能快速釋放一方面滿足下游客戶需求，另一方面有利于發揮規模效應，降低成本。上半年有100多款裝配有公司動力電池及電源系統的新能源汽車入選推薦目錄，公司也順利地進入宇通客車的供應鏈體系，目前已與長安、重慶御捷、南京金龍、廈門金旅、眾泰等大型車企建立良好合作關系，與客戶的深度合作關系建立有利于公司在激烈的競爭中進一步提升產品市場份額。

 

猛獅科技

 

猛獅科技發布2017年中報，公司實現營業收入15.50億元，同比增長176.07%；凈利潤為4721.99萬元，同比增長266.41%；每股收益為0.09元。

 

報告期內，猛獅科技鋰電業務共實現營業收入14,162.72萬元，同比增長95.91%。鋰電生產方面，福建詔安鋰電項目一期1GWh三元18650電池已于3月9日實現量產。湖北宜城規劃產能6GWh的三元方形鋁殼鋰離子電池項目正在建設中。此外，詔安鋰電項目二期工程的1GWh三元18650鋰離子電池及2GWh三元21700鋰離子電池產線也于近日開工建設。在鋰電PACK和BMS領域，猛獅科技子公司上海松岳進一步打開市場，獲得東風小康、東風襄旅、重慶瑞馳等企業的市場訂單。

 

猛獅科技的新能源車輛業務主要由整車和核心零部件的設計開發、整車生產制造和銷售、運營租賃三大版塊組成。今年上半年，新能源車輛業務在鄭州達喀爾的帶動下，實現營業收入21,843.85萬元，同比增長339.77%。

 

整車制造與銷售方面，猛獅科技旗下臺州臺鷹聯手東風裕隆汽車有限公司生產的一款車“裕路”已入選工信部《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄》。據悉，臺州臺鷹目前正在進行“裕路”車型的免征新能源汽車車輛購置稅相關申報，預計在今年三季度上市銷售。

 

新能源車輛運營租賃領域由子公司鄭州達喀爾和廈門潮人租車組成。其中，鄭州達喀爾擁有運營車輛6,320臺，分支機構37家，網絡覆蓋除西藏、青海、寧夏、甘肅外所有內地省份。廈門潮人租車主要開展長租、短租和分時租賃業務，截至報告期末，廈門潮人擁有新能源運營車輛476臺，在廈門、漳州、泉州、莆田、福州、汕頭等城市擁有135個租賃運營網點。此外，猛獅科技在今年上半年還以自有資金4,869.12萬元競購上海燃料電池汽車動力系統有限公司51.01%股權。

 

江蘇國泰

 

江蘇國泰公布2017年上半年度業績，營業收入161.60億元，同比增長21.7%；歸屬母公司凈利潤3.69億元，同比增長65.2%，對應每股盈利0.23元。

 

受下游動力電池市場高需求影響，控股子公司華榮化工實現營業收入為6.63億元，同比增長50.25%，凈利潤為1.36億元，同比增長85.68%。控股子公司超威新材料開始量產，銷量同比大幅增長138.6%，共同推動公司化工新能源業務同比大幅增長超過30%。目前華榮化工積極推進年產2萬噸鋰電池電解液擴能技改項目、在CATL廠區內的年產4萬噸鋰離子動力電池電解液項目等。隨著終端下游新能源車市場繼續發展，公司化工新能源業務有望繼續增長。

 

德賽電池

 

德賽電池上半年營業收入46.68億元，同比增長55.43%，凈利潤1.14億元，同比增長57.74%。

 

報告期內，新能源動力電池持續投入，與廣汽、吉利、北汽等車廠都在積極接洽和認證，并已在部分車型形成正式銷售。但市場拓展未達預期，新能源汽車動力電池業務尚未形成規模銷售。

 

東方精工

 

東方精工發布半年報，上半年實現營業收入10.49億元，同比增長71%；實現歸屬上市公司股東凈利潤1.34億元，同比增長201%；扣非凈利潤4345萬元，同比增長160%。

 

2017年4月完成收購普萊德100%股份，成功切入動力電池系統業務。由于目錄、補貼等原因，上半年新能源汽車企業采購節奏大幅放緩，導致普萊德業績較為低迷。普萊德4-6月并表，4-6月普萊德收入2.95億元，凈利潤669萬元，毛利率21%。下半年隨著新能源汽車企業采購量的恢復，普萊德業績有望大幅回升，8月單月出貨量已達0.3Gwh。

 

2017年6月至7月，普萊德分別與北汽新能源、福田汽車簽訂了重大合同，普萊德將向兩家公司提供動力電池和電池系統，合同金額分別為36.89億元和9.5億元。普萊德在北京生產基地增設了自動化智能制造產線，公司常州溧陽生產基地也已在4月正式投產。預計年內普萊德北京和常州溧陽的生產基地總產能將達到7Gwh。

 

當升科技

 

當升科技2017年上半年公司實現營業收入8.35億元，同比增長50.98%，實現歸母凈利潤1.45億元，同比增長296.77%。上半年業績增長系出售星城石墨獲得1.15億投資收益，以及鋰電材料收入和智能裝備業務板塊保持高增長態勢。

 

上半年鋰電材料及其他業務收入7.45億元，同比增長50.88%，占營業總收入的89.21%，毛利率14.49%，比16年上升約2個百分點。上半年鋰電材料業務受益于金屬鈷漲價和需求旺盛，量價齊升，同時公司產品結構進一步優化，高鎳材料占比提升。預計上半年公司正極材料出貨量超過4000噸，動力類占比50%，消費類占比25%，其余為用于小型儲能工具。價格方面，上半年受金屬鈷漲價拉動，鈷酸鋰和各類三元正極材料均出現漲價，帶動公司盈利水平提升。

 

公司目前正極材料產能為1萬噸，包括2000噸鈷酸鋰，6000噸532，2000噸622，7月4000噸622正極產能將建成，9月正式投產，屆時公司產能達到1.4萬噸，其中622為6000噸。同時公司籌劃建設1.8萬噸高鎳正極材料，一期產能有望年底啟動，明年底投產，產能有序釋放，確保公司高增長。公司動力三元正極材料客戶基本囊括國內前十大電池廠商，今年新拓展了數家大客戶。

 

橫店東磁

 

橫店東磁(002056.SZ)發布2017年半年報,公司實現營業收入27.38億元，同比增長16.28%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤2.22億元，同比增長7.23%。上半年永磁事業部實現銷售收入7.21億元，同比增長15.63%。新能源電池事業部實現銷售收入981.38萬元，占營業收入比重0.36%。

 

杉杉股份

 

杉杉股份17年上半年營收38.52億元，同比增長57.79%；歸上凈利潤3.39億元，同比增長51.49%。公司營收增長主要受益于鋰電材料和能源管理服務業務業績增長。

 

2017年，面對日趨激烈的市場競爭、上游原材料價格上漲壓力，公司鋰電池材料業務堅持產品創新和管理提升，取得快速發展，實現了經營業績的大幅攀升。期內，鋰電池材料業務實現主營業務收入29.11億元，同比上升57.43%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤2.65億元，同比上升92.66%，主要系正極材料業務經營業績同比大幅上升所致。

 

公司逐步落實并推進動力電池PACK業務、新能源汽車運營業務。期內，新能源汽車業務實現主營業務收入6,845.09萬元，歸屬于上市公司股東的凈利潤-9,238.96萬元。主要系產業發展處于前期培育階段，投入較大所致。

 

天齊鋰業

 

天齊鋰業上半年實現營業收入24.15億元，同比增長41.57%；實現歸母凈利潤9.24億元，同比增長23.73%。公司預計1-9月歸母凈利潤14.1-15.2億，同比增長17.2%-26.3%。

 

上半年鋰礦銷售較上年同期量價齊升，實現收入9.21億元，同比增長86.09%；鋰化合物及衍生品銷量有所提升，實現收入14.8億元，同比增長23.13%。公司鋰化工品業務主要有射洪和張家港兩個生產基地，合計產能3.4萬噸。公司目前正積極增資擴產，收購重慶天齊的金屬鋰及其型材產能，并在澳洲投建新生產線，預計2020年鋰化工品裝臵產能將累計達到10萬噸。

 

滄州明珠

 

滄州明珠2017年上半年實現營業收入16.35億元，同比增長34.46%；歸屬上市公司股東凈利潤2.85億元，同比增長10.97%。

 

2017年上半年公司隔膜產品營業收入2.12億元，同比下降11.54%；毛利率57.96%，同比下降11.49%，這主要受政策及市場需求的影響，干法隔膜產品銷量有所減少。

 

公司作為國內少數生產中高端鋰電隔膜企業，目前擁有干法隔膜5000萬平米，濕法隔膜2500萬平米。兩種隔膜已經通過比亞迪、中航鋰電、天津力神等眾多企業產品認證。公司“年產6000萬平方米濕法鋰離子隔膜項目”按計劃順利完成，兩條生產線分別于四月和八月建設完成并投產，“年產10,500萬平米濕法鋰離子電池隔膜項目”其中一條生產線于七月建設完成并投產，其余按計劃實施中，預計2018年公司將擁有年產1.9億平米濕法隔膜產能。

 

欣旺達

 

欣旺達公布2017年中報，公司實現營業收入54.69億元，同比增長77.35%；實現歸母凈利潤1.82億元，同比增長23.78%。

 

上半年汽車及動力電池營業收入2.15億元，同比增長28.31%，毛利率16.22%，同比下滑0.54%。隨著未來2-3年公司年產6GWH的動力鋰電池pack產線以及4GWH的動力鋰電池電芯募投項目逐步達產，預計動力電池將迎來快速發展階段。

 

天賜材料

 

天賜材料2017年上半年實現營業收入9.35億元，同比增長16.76%；歸屬上市公司股東凈利潤1.77億元，同比下降8.22%；基本每股收益0.55元。

 

2017年上半年公司鋰電池材料營業收入為5.97億元，同比增長13.67%；毛利率為43.53%，同比下降2.64%。目前公司已有固體六氟磷酸鋰產能2000噸/年和液體六氟磷酸鋰產能6000噸/年，可滿足3.2萬噸/年電解液需求。在建固體六氟磷酸鋰2000噸/年產能預計年內投產，屆時公司六氟磷酸鋰可滿足4.8萬噸/年電解液需求。隨著國內六氟磷酸鋰新建擴建項目的投產，供需將不斷寬松，產品價格將下降，公司產能規模優勢及上下游配套優勢將顯現。

 

國軒高科

 

國軒高科發布半年度報告，公司實現營業總收入23.97億元，同比減少0.11%；實現歸母凈利潤4.45億元，同比減少16.56%。公司報告期歸母凈利潤降低，主要系受到新能源產業政策變動，動力電池價格普遍下滑影響。

 

報告期內，公司動力電池業務實現營業收入20.28億元，同比增長1.57%。但是受到電池組價格下降的影響，毛利率同比下降12.43%，至37.91%。在行業降本的大環境下，公司銷售價格不可避免地下滑，導致盈利能力下降。但是銷售量依然有所保證，使得營業收入小幅上升。

 

公司在穩固商用車客戶的基礎上積極推進與乘用車客戶的合作。本年公司的主要乘用車客戶包括北汽新能源、江淮、吉利、眾泰、奇瑞等，合作車型覆蓋EC180等多款明星車型。下半年，另有多款車型將逐步開始供貨。在商用車市場，公司成功進入宇通客車供應鏈。當前，公司已擁有上汽集團、北汽新能源、宇通客車、吉利汽車、中通客車、南京金龍、安凱客車、江淮汽車等一批戰略性合作客戶。此外，公司也將業務重點從磷酸鐵鋰電池轉向三元電池，報告期內，公司新一代三元622方形鋁殼電池產業化及三元811電池、軟包電池研發項目取得重要進展。其中622電池已經開始放量生產并供貨，有效提升能量密度。

 

新宙邦

 

新宙邦2017年上半年公司營收7.88億元，同比增長15.27%，歸母凈利潤1.27億元，同比增加1.96%。主要原因系：第一，量上來看，受補貼退坡和重新上目錄的影響，上半年動力電池需求下滑明顯，但公司積極開拓海外市場，電解液出貨量同比小幅增長。第二，價上來看，主要原材料6F產能過剩，價格從去年同期38萬/噸暴跌至18萬/噸，電解液價格從去年同期8萬/噸下跌至5.5萬/噸。量穩價跌，中報業績基本持平。

 

受新能源汽車補貼政策調整等影響，上半年動力鋰電池企業陸續進行產線調整以提高動力電池能量密度，上游電池材料進行相應技術方案變更，動力鋰電池電解液市場需求和銷售增幅放緩，鋰離子電池化學品業務實現營收4.02％，同比增長14.32%，毛利率水平略有下滑至34.24%。

 

堅瑞沃能

 

堅瑞沃能2017年上半年，公司營收60.66億元，同比增長2618.5%;營業利潤7.32億元；凈利潤5.58億元，同比增長43772.27%。靚麗業績源自沃特瑪動力電池、新能源汽車租售及運營業務業績增長。

 

17年上半年，沃特瑪實現營收58.86億元，同比增長146.26%，其中動力電池業務實現營業收入52.89億元，產量4.66GWWh，同比增長128.31%，靚麗業績主要受益于以下四點：一是公司產品具備一定品質優勢，17年1月投產32650-6.5Ah高能量動力電池，單體能量密度達145Wh/Kg，成組后可達115Wh/Kg以上；二是公司產品廣泛進入新產品目錄。17年上半年，沃特瑪為27家車企提供配套電池。三是客戶優勢，17年沃特瑪新增中通客車、湖北新楚風汽車、安徽安凱汽車等整車企業，產品覆蓋31個新能源示范城市及周邊各省市；四是創新聯盟合作機制。通過與創新聯盟企業建立高效合作機制，圍繞動力電池、電機、電控等核心技術進行合作研究，目前該聯盟已與一汽客車、南京金龍客車、廈門金龍旅行、東風特汽等簽訂戰略合作協議，合作范圍涵蓋純電動公交車、純電動通勤車、純電動物流車等新能源車種。

 

公司新能源汽車租售及運營營收3.76億元，同比增長411.80%，主要是民富沃能運營模式具備較強競爭力，如公交公司一輛電動客車在全生命周期運營內可大致節約20萬元。

 

成飛集成

 

成飛集成發布2017年度報告，公司實現營業總收入5.72億元，同比減少29.30%：歸母凈利潤為282.34萬元，同比減少94.50%。

 

鋰電池業務收入15,384萬元，同比下降73.56%，主要系鋰電池業務受新能源汽車補貼調整、車型目錄重申等行業政策影響，加之按照新的技術標準進行產線改造，產能尚未完全釋放；因銷售收入大幅減少，加之產品價格面臨的市場壓力超出年初預期，導致鋰電池業務利潤大幅下滑。公司鋰電業務主要產品是磷酸鐵鋰電池，以新能源客車用戶中通輕客、宇通客車、南京金龍、蘇州金龍、東風襄旅、北汽福田等為主。

 

為了適應新的補貼政策和標準規范，公司已經陸續對主要產線進行改造升級，洛陽三期(1.5GWh)以及江蘇一期（2.5GWh，50%三元產能項目進度分別已達87%和93%。預計公司年底將達約5GWh產能，遠期規劃超10GWh，隨下半年新能源客車市場快速回暖，并加力度開拓大專用車市場，公司鋰電業務有望觸底反彈。

 

多氟多

 

多氟多8月23日晚間披露半年報，上半年實現營收15.31億元，同比增長20.22%；凈利1.51億元，同比下滑39.76%。其中鋰電池及核心材料營收1.36億元，占總營業收入的8.88%。同比增長40.74%。新能源汽車營業收入336.86萬元，占總營業收入的0.22%，同比增長3217.52%。

 

公司重點研發和生產采用軟包疊片NCM三元鋰離子電池。目前公司擁有的動力鋰離子電池產能為1億AH，投資在建的兩期項目共7億AH（2.5G瓦時），其中焦作新能源3億AH（1G瓦時）預計將于2017年底陸續完成試生產，河北紅星4億AH(1.5G瓦時)項目將于2018年完成建設。

 

河北紅星汽車制造有限公司目前開發了小型純電動SUV和純電動物流車，獲得國家公告，正處于生產準備階段，將根據市場情況進行批量生產和銷售。公司繼續深化與戰略合作伙伴及零部件供應商合作，進行高端電動汽車的研發，對輕量化、車聯網、造型等方面加大投入，打造新能源汽車領域的主流產品。

 

中信國安

 

中信國安發布2017年半年報，公司2017年1-6月實現23.02營業收入億元，同比增長37.37%；歸屬于上市公司股東的凈利潤2.41億元，同比增長41.89%。

 

報告期內，盟固利動力公司實現營業收入8.23億元，比上年同期增長84.45%，實現凈利潤9151.12萬元，比上年同期增長5.09%。盟固利新材料公司實現營業收入5.10億元，歸屬于母公司凈利潤8,203.69萬元。盟固利新材料公司所投資的“4500噸鋰離子電池正極材料項目”于2016年年初啟動，各項工作進展順利，目前已進入場地收尾清理和竣工驗收準備階段。

 

澳洋順昌

 

澳洋順昌2017半年報發布，公司營收14.89億元，同比增長112.98%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.48億元，同比增長66.46%。